Любая стоимость определяется путем сравнения с каким-либо эталоном, на финансовом рынке, как вы понимаете, это американский доллар. Но есть активы, в которых доллар в реальном времени вроде как и не участвует. Но он есть, и каждый валютный актив так или иначе на его динамику реагирует. Итак …
Внимание – кроссы на рынке! Что это и зачем
Кроссами на Forex принято называть валютные активы с обменным курсом, рассчитанным без участия американского доллара.
Обычно выделяют три основные группы кроссов: с участием евро, фунта и иены, хотя можно построить множество комбинаций, но не все пары реально востребованы рынком.
В торговых терминалах кросс-активы традиционно группируют по уровню ликвидности – основные, дополнительные и экзотические.
Методически для формирования кросс-пар используют примерно такие таблицы – действующие варианты активов выделены цветом:
Наиболее популярными парами считаются EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/AUD, EUR/CAD, GBP/JPY, AUD/JPY, CAD/JPY, NZD/JPY, AUD/NZD, EUR/CHF (сейчас почти не актуален).
Биржевые аналитики считают кросс курсы «искусственными» ценами, так как в итоге их расчет все равно зависит от доллара, за исключением пар EUR/GBP и EUR/JPY биржевые активы которых номинированные в евро, фунте или иене, могут обмениваться напрямую, минуя кроссинг в долларе.
Торговля на кросс курсах, в том числе не только Форекс, но и биржевыми активами, привлекательна волатильностью выше среднего уровня, но при этом сильные спекулятивные броски и гэпы там встречаются значительно реже. Разумеется, предполагаются сделки по высоколиквидным активам, а не на экзотике, где котировок даже на долларовые пары не хватает.
Как рассчитать курс?
Напомним, что на финансовом рынке есть понятие прямой и обратной котировок, так что методически вариантов расчета обменного кросс-курса должно быть три.
Если одна пара имеет прямую котировку к доллару, а вторая – обратную, то для получения кросс-курса эти значения нужно умножить. Примерно так:
Если USD является базой котирования для обоих участников обменной сделки (прямые котировки), то для вычисления их кросс-курса нужно разделить значения их курса к USD. Примерно так:
Если обе валюты имеют обратную котировку к доллару, то
То есть, по состоянию на 30.09.2020 имеем:
Торговля кросс парами на Forex
Технически никаких отличий нет, и особое обучение не требуется. Применяются стандартные методы, индикаторы, стратегии, спреды по наиболее ликвидным кросс-активам не выше, чем по основным парам. Фундаментальный анализ кросс-пар (особенно новостей) считается более сложным, так как приходится анализировать состояние экономики (и новостей!) обеих стран, валюта которых входит в расчет. Чаще всего трейдеры обращаются к активам без участия USD, когда ситуация с самим долларом непонятна. Тогда динамика кросса и анализ данных по двум «недолларовым» странам помогает увидеть истинное направление рынка.
Например, в период роста доллара USD/CAD и EUR/USD двигаются с разными скоростями, и, наблюдая за динамикой EUR/CAD, эту разницу легко заметить и вовремя принять решение.
Пример торговли кросс парой GBP/JPY
Фунт и иена довольно часто демонстрируют противоположное движение против доллара США, что позволяет эффективно торговать на разных проблемах (политических и экономических) регионов Европы и Азии.
Если в период европейской сессии торги основная пара USD/JPY спокойно движется во флете, но выходят новости по фунту, то на кроссе GBP/JPY можно торговать гораздо уверенней, чем на спекуляциях по фунт/доллару.
Спекулянты по более ликвидной основной паре быстро откатывают назад, а иеновый кросс притормаживает и его можно держать на 3-4 бара дольше. Выходим из позиции по тому же принципу. По мере того как фунт откатывает от основного тренда, объемы по GBP/JPY можно постепенно фиксировать.
Несколько практических замечаний
Несмотря на то, что практически все книги по теории рынка обязательно содержат соответствующий раздел, торговля кроссами достаточно сложна для начинающих. В таких сделках без крепких навыков фундаментального анализа не обойтись: придется анализировать экономическую и политическую ситуацию, как минимум, по двум странам, причем в связке с американским рынком. А по иене, аусси и новозеландскому доллару еще и региональную придется отслеживать, например, по Китаю – обязательно.
Именно на кроссах сильно сказывается влияние межрыночных связей, например, по сырьевым валютам. При падении цены на спот-золото, цен на железорудное сырье и медь, пара AUD/JPY реагирует сильнее, чем основная AUD/USD. Тоже самое происходит по канадскому доллару в связи с ценой на серебро или нефть WTI.
Кросс пары на Форекс считаются удобными для сделок carry trade. если монетарные процентные ставки стран, валюты которых участвуют в кроссе, имеют существенную разницу – от 1%, но сейчас такие сделки мало актуальны. Ставки в большинстве стран выровнялись, а если учесть, что для керри-трейда нужен серьезный капитал и дохода надо ждать минимум 6 месяцев, то риски по таким сделкам слишком высокие.
Кросс-активы спокойнее реагируют на выход важных новостей, причем как по доллару, так и по валютам, входящим в кросс. Кросс-пару можно считать дополнительным техническим индикатором для основной.
Считаем своим долгом напомнить читателю про высокий кросс-валютный спред. Торговля слаболиквидной парой может оказаться слишком «дорогой» для мелкого трейдера: если по EUR/USD или EUR/GBP даже динамический спред не превышает 1 пункта (обычно значительно меньше), то для какого-нибудь EUR/ZAR за сделку даже на спокойном рынке с вас могут взять 5-10 пунктов спреда. И прежде чем открыть по какой-либо экзотике, посмотрите на ее торговые параметры на любом онлайн-ресурсе.
Любители фундаментального анализа знают, что валюты страны с похожей структурой экспорта можно выгодно использовать для кросс-сделок. Как пример, товарные CAD и AUD − их экономика слишком зависит от цен на промышленное сырье. Так что если вы уверены, что канадский доллар собирается расти, то можно попробовать парные сделки с покупкой/продажей AUD/CAD.
Долгосрочные прогнозы в трейдинге по кросс парам даже при условии тщательного фундаментального анализа все равно получаются менее надежными. При этом движение цены может быть довольно энергичным, что повышает требования к риску. Тем не менее, для скальпинга с разумным манименеджментом, скажем, EUR/JPY или GBP/JPY вполне можно использовать.
