Межрыночный анализ практически не преподают на учебных курсах – большинству брокеров невыгодно давать в руки трейдеру такое оружие. Финансовые рынки взаимосвязаны значительно сильнее, чем вам рассказывают «гуру» Форекса, и каждый дополнительный инструмент анализа повышает ваши шансы на успех. Рассмотрим актив из ТОП-5 мировых индексов. Итак…
Что за зверь Никкей?
Для своего значения Nikkei 225 Stock Average (JP225) – базовый японский индекс − использует исключительно «голубые фишки» Японии: текущую цену акций 225 ведущих японских компаний из листинга первой секции активов на TSE. Используются только стандартные («обыкновенные») акции без ETF, REIT и прочих сложных инструментов Токийской фондовой биржи.
Его первый релиз был опубликован 16.05.1949 с ценой ¥176,21, но на основе имеющихся экономических отчетов значение определялось ретроспективно и до этого момента. В сентябре 1950-го он стартовал в роли биржевого актива как TSE Adjusted Stock Price Average.
Газета Nihon Keizai Shimbun считается юридическим «владельцем» показателя – отсюда его «фирменное имя». Кроме традиционного термина Nikkei Heikin Kabuka в англоязычном деловом обороте используется аббревиатура NiSA (Nikkei Stock Average).
Котировки на фондовой бирже обновляются онлайн (период −15 сек) в течение торговых сессий TSE. Состав «корзины» JP225 меняется ежегодно, примерно 15 октября, но корректируется не более 6 акций за один «сеанс» пересмотра. В расчет индекса входят представители 35 секторов экономики, среди которых базовой группой (29 участников) являются отрасли электрики и электроники, химическая промышленность представлена 23 компаниями, машиностроение − 16, также замечены 11 банков и девять компаний автопрома. Американские аналитики вполне заслуженно считают Nikkei 225 азиатской версией NASDAQ 100.
Текущий список компаний смотрите на основном сайте индекса. Капитализация индекса составляет 60-65% от объема всех активов, торгующихся на TSE (капитализация биржи $6,84 трлн. на июль 2020).
Связь с валютным рынком
Схема контакта фондового индекса с валютными парами или бинарными опционами прослеживается довольно быстро, хотя и кажется слишком сложной для начинающих. Индекс Никкей 225 рассчитывается в иене, тогда как инвестиционные и все биржевые активы традиционно номинированы в долларах. То есть оценка любой инвестиции в активы Nikkei 225 зависит от курса USD/JPY.
То есть, если инвестор покупает акции японской корпорации, то он сможет провести сделку, например, на TSE, только в японской валюте. Вынужденная конвертация капитала вызывает рост спроса на нее. И наоборот, чем больший объем валюты продается − неважно, для каких целей − тем дешевле она «стоит». В периоды, когда фондовый рынок Японии кажется инвесторам выгодным, в него больше «вливается» денег извне; при любых сомнениях в эффективности экономики, инвесторы будут продавать акции и менять иену на доллар, евро или юань. Иена, соответственно, слабеет.
Движение Nikkei 225 кажется непредсказуемым из-за множества разнонаправленных акций, но на самом деле достаточно всего лишь хорошо понимать, что такое корреляция.
Как торговать с помощью индекса
Nikkei 225 традиционно имеет сильную связь со множеством активов, например, с индексами UK100 (+75,5%), US30 (+72,8%), или валютными парами HKD/JPY (+75,6%), USD/JPY (+72,5%), AUD/JPY (+69,2%); а также обратную корреляцию с EUR в качестве базовой валюты: EUR/NZD (−65,2%), EUR/AUD (–64,5%). Главное − понимать, кто кого в текущий момент опережает.
Промышленный Доу-Джонс (DJIA) движется достаточно синхронно с Nikkei, хотя иногда движение одного индекса явно опережает своего компаньона, но в итоге такие сигналы всегда отрабатываются.
Из сырьевых активов, имеющих серьезное влияние на Nikkei, стоит отметить медь – стратегически важное промышленное сырье для всего азиатского региона. Те, кто активно работает с аусси, отлично знают, что AUD/USD может на закрытии китайских бирж (05:00–07:00 мск.) резко обвалиться на 1-1,5 фигуры из-за снижения цен на медные фьючерсы.
С фьючерсами по серебру такая же ситуация, так как это важнейшее технологическое сырье для базовых японских отраслей:
Учтите, что это по инициативе крупных азиатских игроков все спекуляции сначала отрабатываются на индексе, а только потом − на валютных парах. Если только собственные фундаментальные или новостные факторы по конкретной валюте не помешают.
Само собой, корреляция меняется в зависимости от монетарной политики (процентные ставки, количественное смягчение), корпоративных доходов, отраслевых и/или глобальных факторов и прочих плохо прогнозируемых условий. Например, когда на фондовых площадках паника, то Nikkei лучше коррелирует с S&P500, чем с парой USD/JPY. Придется внимательно контролировать фундаментальную информацию.
Как торговать индексом Nikkei 225
Сразу отметим: большое количество гэпов и резкие скачки котировок требуют от трейдера хорошей психологической подготовки и достаточного капитала.
Для европейских трейдеров график торговли индексом некомфортный – его основные объемы «крутятся» ночью. В реальном времени на площадке в Токио (с 09:00 до 15:00 по местному времени или с 03:00 до 09:00 мск.) индекс торгуется как JPN225 (JP225). Также биржи предлагают фьючерс на JP225: Сингапурская SGX (режим работы с 04:00 до 12:00 мск.), биржа ценных бумаг Осаки OSE (с 02:00 до 11:00 мск.), ну и конечно, Чикагская CME (с 18:00 до 02:00 мск.).
Итак:
- Изначально этот фондовый индекс характеризует общее состояние японской экономики, но нужно понимать, что сбыт основной японской продукции слишком ориентирован на экспорт, особенно в США. Так что стоит следить за объемом двустороннего товарооборота, торговыми балансами и экономическими показателями этих стран.
- Учитывайте тот факт, что большая часть производственных мощностей японских компаний, входящих в индекс, сосредоточена на территории Китая, так что постоянный анализ его экономических данных обязателен.
- Сильное влияние на все активы Nikkei имеет национальная статистика: объем внутреннего потребления товаров, ВВП, показатели рынка труда, параметры монетарной политики (и Японии, и США).
- Обязательно следим за итогами торгов на фондовых площадках США и грамотно выбираем время: оптимально войти первый час после открытия TSE, тогда есть шанс заработать на инерции предыдущего дня. То есть −если Доу-Джонс вырос, Nikkei отреагирует аналогично, причем максимум через 1-3 бара.
И что в результате?
Если в трейдинге вы предпочитаете любые азиатские активы, с чуждой для стандартного экономического мышления логикой, то без эффективного индикатора в виде индекса Nikkei 225 вам не обойтись. К пониманию, что в мире спекулянтов ведущими остаются фондовые и товарные рынки, а валютные − только их слабое эхо, в конце концов, приходит каждый из нас, но трейдер, который владеет межрыночным анализом, всегда будет иметь преимущество.
