Обычно новички получают информационный шок, когда узнают, что во время краха британского фунта в 1992 году знаменитый Сорос торговал вовсе не валютной парой GBP/USD. И вообще не на Форекс, и практически без кредитного плеча. Более 80% его легендарных сделок в этот период были проведены на фондовом рынке. Так в чем же разница между рынками и что выгоднее для обычного трейдера?
Немного теории
Постараемся избежать стандартных определений, которые вы можете прочитать в любом учебнике, отметим только самое полезное для торговли.
Суть операций на любом рынке одинакова: одна сторона пытается подороже продать, вторая – подешевле купить, и когда эти намерения совпадают – заключается сделка. На финансовых рынках обращаются не только акции, валюты, товары, но и любые активы, отражающие финансовый интерес участников.
Сразу определимся: фондовая биржа, как основной «обменный» пункт, всегда первична − вся динамика формируется именно там. До появления технологии электронных онлайн-торгов основная часть спекуляций проходила через валютный и товарно-сырьевые сектора биржи.
Фондовый и FOREX рынки отличаются не технологией сделок, а способом формирования прибыли.
Фондовая биржа или рынок ценных бумаг в основном оперирует акциями и фьючерсами (в том числе и валютными), и в меньшей степени – иными активами. Покупка акции фактически означает денежные инвестиции в конкретное предприятие (или группу). Предполагается, что такое действие делает вас совладельцем компании и дает право получать доход от реальной деятельности, как минимум, в среднесрочной перспективе.
Если компания успешно развивается, то курс акций в конечном итоге растет, даже если происходит спекулятивное падение котировок. Придется ждать, но чтобы получать доход, продавать актив необязательно: можно получать регулярные дивиденды на пакет акций или купонные выплаты от облигаций. На падении цены акция только теряет, но не зарабатывает. Если трейдер желает зафиксировать свою прибыль, то он оставляет заявку на продажу, что значит реализовать пакет акций как товар, по цене, определяемой текущим рыночным спросом.
Форекс − децентрализованная сеть торговых площадок, где доход по сделке формируется за счет разницы в котировках цены покупки и цены продажи финансового актива. Прибыль фиксируется за счет динамики в любом направлении. Позиции на рост (покупка) и на понижение цены (продажа) равноправны, и фиксируются («закрываются») обратными сделками.
Чтобы понять, чем отличается Форекс от фондового рынка, нужно «прочувствовать» следующее:
- Все валютные объемы, которые реально необходимы для мировой и для каждой отдельной экономики – обменные операции банков, международные государственные и частные взаиморасчеты, товарно-сырьевые и иные денежные операции− покупаются/продаются/меняются через фондовые биржи или специальные финансовые каналы.
- Валютный курс на Форекс – не товар, и даже не платежное средство, а инструмент для финансовых (политических или экономических) манипуляций разного масштаба. Этим пользуются монетарные регуляторы, чтобы управлять курсом национальной валюты, спекулируют крупные банки, хедж-фонды, промышленные корпорации, частные инвесторы – исключительно для получения краткосрочной выгоды. Именно поэтому динамика цен на Форекс значительно активнее, а объемы операций превышают чисто биржевые в десятки раз – можно оценить только примерно.
Основные отличия фондовой биржи от доступного всем Форекса рассмотрим подробнее.
Режим работы и выбор актива
Фондовые биржи работают строго по рабочему графику, 6-8 часов в день, причем котировки перестают поступать в терминал за 1-2 часа до фактического закрытия, и нет никаких ночных сессий. Правильный выбор торговой площадки важен не только потому, что придется приспосабливаться к временным зонам. Каждая биржа имеет свой список торгуемых акций (листинг), и собрать из тысяч активов прибыльный инвестиционный портфель – нелегкая задача.
Для интрадей торговли нужен сложный технический анализ, так как большинство акций на краткосроке не дают динамики, пригодной для торговли. Среднесрочные сделки по методу «купи и держи» (для чего, собственно и нужны акции!) требуют учета множества факторов, изучения новостей, отчетности, инсайда. В прибыльном инвестиционном портфеле обычно не менее 10 активов− новичкам такой анализ явно не по силам.
Есть класс активов, который может стать серьезным аргументов в споре, что выбрать − Форекс или фондовый рынок. Это биржевые индексы – S&P500, DDJI, Nasdaq, DAX − стабильно ликвидные и волатильные инструменты.
В терминал Forex котировки поступают круглосуточно с перерывом на два дня выходных, гораздо проще определиться с активами, техническими инструментами и фундаментальной информацией. И главное – можно заработать и на росте, и на падении.
Если раньше понятию FOREX всегда ставили в соответствие фразу «валютный рынок», то сейчас это уже не совсем верно. Операции с валютными парами и криптой все также составляют более 70% объема всех Форекс-сделок, но сегодня на этом рынке торгуются CFD-аналоги всех видов активов – акции, товары, сырье, индексы, деривативы и прочее. Цена может иметь минимальный люфт по сравнению с биржей, но общая динамика полностью сохраняется, конечно, если вы выбрали надежного брокера. Это дает возможность работать с фондовым активом из привычного торгового терминала, например, MetaTrader или NinjaTrader, и применять все технические инструменты, включая автоматическую торговлю.
Контроль и регулирование
Фондовые брокеры всегда имеют государственные лицензии и жесткий финмониторинг со стороны регулирующих органов, например, таких как SEC, CFTC и NASD в США. В любой проблемной ситуации биржа рискует потерять лицензию и доверие клиентов, поэтому в большинстве ситуаций права инвесторов защищены, стандарты торговли и финансовая дисциплина соблюдаются, недобросовестная конкуренция пресекается. Как правило, фондовый брокер является налоговым агентом и сам заплатит налоги за операции участника.
Фондовые биржи жестко придерживаются принципа «знай своего клиента», поэтому открытие торгового депозита для работы с акциями требует тщательной проверки документов и может занимать 5-7 дней. Причем малейшие сомнения в достоверности информации или законности происхождения вашего капитала будут трактоваться в сторону отказа в сотрудничестве.
Форекс рынок не имеет центрального регулятора, что означает низкий уровень контроля и высокий риск махинаций. Оффшорная регистрация большинства брокеров только усугубляет негативные последствия. Счет на Форекс открывается за несколько минут, пополнить депозит и начать торговать можно практически без проверки документов. Верификация может вообще производиться только при первом выводе денег с депозита. Налоги с операций – забота клиента, брокер этим не занимается.
Сейчас уже есть Форекс-брокеры, которые имеют официальную регуляцию, входят в систему страхования вкладов и в программу борьбы с нелегальными доходами, так что если вы правильно выбираете себе партнера (см. рейтинг), то вам не важно, Форекс или фондовый рынок – торговля будет максимально надежной.
Расходы и доходы
Фактически и биржевой, и Форекс-брокер являются посредниками между трейдером и торговой площадкой, и получают за это некую плату. И чем серьезнее регуляция, чем больше обязанностей берет на себя брокер, тем больше затрат на обслуживание сделок вы должны предусмотреть в своем манименеджменте.
Рынок Форекс предоставляет клиентам маржинальную торговлю с кредитным плечом, что позволяет оперировать на рынке гораздо большими суммами, чем клиент имеет в реале. Кредитное плечо предлагается в диапазоне от 1:10 до 1:5000, что позволяет открывать сделки на депозите от $1-5.
С каждой сделки на Форекс-брокер берет спред – разницу между ценами bid и ask , а на некоторых активах − еще и комиссию. Тарифы обычно привязаны к типу торгового счета, но в любом случае они значительно ниже, чем для фондовых сделок.
На фондовом рынке чаще всего вообще нет кредитного плеча, или же предлагается минимальный леверидж − от 1:2 до 1:10, как правило – динамический. Простыми словами, вы фактически торгуете только на реальные деньги, никакого кредита биржа вам не дает. Именно поэтому порог входа в биржевые торги очень высок – от $2500. Брокер берет комиссию за доступ к рынку, комиссию с оборота по сделкам (чем больше объем, тем меньше процент), комиссию за ведение счета, за ввод-вывод средств. В результате такие расходы могут превышать аналогичные форекс-затраты в несколько раз.
Инвестор против спекулянта
Как бы не убеждали вас различные «гуру», но путь, который кажется более простым (в нашем случае − Форекс), не всегда дает лучший результат (то есть − больше денег). Даже если выбрали для себя более спекулятивный рынок, то вы все равно должны понимать, как формируется биржевая цена и почему основную динамику все-таки определяют фондовые площадки. Выбор типа рынка напрямую зависит от ваших торговых целей. Риск при неправильном рыночном поведении примерно одинаковый.
Учтите, Форекс – рынок достаточно «молодой», а потому вся доступная нам классическая литература ориентирована именно на биржевую торговлю. Некоторые технические приемы устарели, некоторые изначально не применимы к современным активам, поэтому относитесь к ним критически. По крайней мере, четких рекомендаций, чем лучше Forex в сравнении с биржей, вы там точно не найдете. Спрашивайте совета у современных «классиков», практикующих спекулятивную торговлю.
Торгуйте только то, что хорошо понимаете. Чтобы драться с биржевыми монстрами, нужно солидные деньги, крепкие нервы и еще более серьезный опыт. Для новичков нет проблемы, что выбрать: изучайте теорию и отрабатывайте стратегию и тактику прибыльный опыт на малых депозитах Форекс.
Фондовый рынок − для уверенных в себе профессионалов, которых не пугают высокие транзакционные расходы и жесткие биржевые требования, именно поэтому успешных трейдеров там гораздо больше.
Рискните диверсифицировать капитал и торговые методики: попробуйте применить свои навыки на разных рынках – это поможет сделать более обоснованный выбор.
Всем − профитов!
