Финансовые рынки, такие как фондовый, валютный (Форекс) или товарных фьючерсов дают неплохую возможность заработать. При этом получение прибыли на них сопряжено с достаточно высоким уровнем риска. Это связано с тем фактом, что финансовые биржевые рынки имеют высокий уровень ликвидности, всегда находятся в подвижном состоянии.
На них влияет множество внутренних и внешних факторов, включая экономические показатели, политические события в мире. Другие производные продукты, такие как фьючерсы, форварды и опционы, также являются рискованными инвестициями, наряду с некоторыми типами акций и инвестиций в биржевые фонды.
Для участников торгов на бирже критически важно знать соотношение риска и прибыли в трейдинге или «R/R» , которые они могут принять. В практическом трейдинге используются аналитические методы оценки risk and reward (коэффициент R/R). Соотношение R/R — это наглядный и понятный параметр оценки риска, который может использовать даже начинающий трейдер.
В этой статье будет простыми словами рассказано не только что это такое соотношение «риск/доходность», но и как анализировать его, аспекты практического применения.
Общее понятие «соотношения риск/доходность»
Если брать стандартное определение соотношения «риск/доходнoсть», то этот параметр определяет дельту (разницу) между ценой покупки актива и ценой, при которой осуществляется фиксирование прибыли. Иногда применяются в качестве цен покупки и\ или фиксации прибыли автоматические лимитные ордера в торговых системах. Это такие опции в ТС брокеров, как стоп-лосс и тейк — прoфит. Если говорить совсем просто – это отношение между возможной (ожидаемой) прибылью инвестора и предполагаемыми убытками, если цена актива будет торговаться против занимаемой позиции в конкретном активе.
Использование этих коэффициентов позволяет произвести оценку или анализ получения дохода и потери по конкретной сделке на бирже. Ожидаемый к получению доход к возможному убытку обычно выражается в виде числового выражения (соотношения), например, как 1:3 или R\R 1\3.
Это числовое выражение приблизительно соответствует вознаграждению, которое инвестор может получить за риск, в который он готов инвестировать.
Иными словами — если, например, имеется соотношение типа 1:3, то это означает следующее: за каждые 3 рубля полученной прибыли инвестор готов рисковать собственными деньгами в сумме 1 рубль.
Вычисление и понимание сути такого параметра, как «риск\доходность» дает объективное представление о степени риска, которое сопровождает конкретную инвестиционную операцию на финансовом рынке.
Как вычислить соотношение риска и прибыли в трейдинге
Для того чтобы рассчитать параметр риска как отношение доходности и убытка, в практике применяется несложная формула.
Риск дoходность (R\R) = (цена приобретения актива – stop loss limit)\(цена продажи актива – цена приобретения актива)
Приведем для примера расчет.
Цена покупки акций (в позиции лонг) Сбера на рынке 250 рублей. При этом лимитный ордер ставим на значении 240 рублей. Предполагаемая цена фиксации прибыли 280 рублей.
Рассчитываем коэффициент риска и доходности в следующем виде:
Коэффициент RR= (250 – 240)\(280- 250)=10\30 или финальный результат — соотношение в виде «1:3». Это значит, что в данном трейде есть смысл рассчитывать на шанс получения прибыли, который в 3 раза больше, чем принимаемые риски.
Можно привести наглядный пример на графике.
Допустим, что имеется покупка актива в короткой позиции (шорт) (см. рис.). Одновременно с этим был установлен лимитный ордер на продажу на 100 единиц больше той цены, по которой приобретался актив на бирже. Цена, по которой фиксируется прибыль, будет на 200 единиц меньше, цены его приобретения.
В данном варианте трейда расчетное значение соотношения «риск доходность» будет иметь вид 1:2. Т.е. у инвестора вероятность получить прибыль в 2 раза выше, чем получить по этой сделке убыток или у него есть, как вариант, «выйти в ноль» (безубыток).
Меры по снижению риска и увеличению доходности
В практическом трейдинге, на реальных рынках используется двухсторонний подход в улучшении соотношения «риск/доходность». Применяются методики не только по уменьшению риска, но и увеличению доходности. Такими методами и инструментами для трейдера (в т.ч. и для новичков) могут служить:
- мани – менеджмент — использовать в торговой позиции не более 15 — 20% депозита. Если имеется несколько диверсифицированных позиций, то даже в этом случае лимит на торговлю не должен превышать 50-70% всей суммы депозита;
- если применяется маржинальное плечо — не превышать лимит в х2. В противном случае трудно контролировать и соблюдать риски;
- изучать и применять на практике фигуры и паттерны графического анализа. Простейшие формации типа «голова и плечи», «нисходящий треугольник» или паттерн «утренняя звезда», «медвежье или бычье поглощение».
- по возможности не работать против тренда. Чтобы следовать тренду (не важно, какой используется таймфрейм) рекомендуется применять трендовые индикаторы типа «полос Боллинджера», «ЕМА 3», «ценовые коридоры» и пр.
- не стоит пренебрегать индикаторами ТА. Даже такие элементарные индикаторы, как RSI, MACD позволят заранее определить момент разворота тренда, сменить торговую позицию, зафиксировать прибыль или выйти в безубыток.
- не торговать в периоды высокой волатильности на рынке, особенно накануне выхода значимых экономических, политических новостей.
- вести журнал (дневник), где фиксировать все точки входа, намечен точный алгоритм выхода из позиции, при каких условиях это должно быть реализовано. Такой план поможет заранее определить рискованные зоны и меры реагирования. Подробнее про дневник трейдера читайте здесь.
В качестве заключения статьи остается только отметить, что подобные методы финансового анализа, как соотношение риск/доходность — входят в топ -10 аналитических инструментов грамотного трейдера. Даже примерный расчет подобных числовых параметров, дает понимание того, какова вероятность получения, как прибыли, так и убытка.
