В биржевой торговле производные финансовые инструменты занимают особое место. На их основе можно формировать малорисковые стратегии с максимальным потенциалом прибыли. Стоимость фьючерса по сравнению со стандартной покупкой номинального лота значительно меньше. Это позволяет направлять дополнительные средства для совершения дополнительных операций, не забывая о страховке уже имеющихся ордеров.
Фьючерсы так плотно вошли в торговую жизнь, что именно их цена используется в качестве основы при формировании текущих котировок множества сырьевых активов. Далее расскажем простыми словами, что такое фьючерсы, какие преимущества они дают в трейдинге и с примерами объясним возможность заработка на срочном рынке.
Теоретические основы
При открытии торговых позиций на биржах игрок получает в свое распоряжение определенное количество единиц актива, по которым была произведена сделка. То есть на счет зачисляются акции, валюта, сырье. Фьючерсы же позволяют приобретать выбранный актив не моментально, а спустя некоторое время. Это прекрасный способ страховки для открытых лотов на товарных биржах, когда любую операцию можно «прикрыть» защитным ордером с заранее определенной ценой и сроком реализации.
То есть, если человек, например, купил большой лот американских долларов, но не уверен в правильности своего выбора, можно обезопасить свой счет от чрезмерных потерь, купив фьючерсы на золото — стандартный актив, в который вкладываются в моменты неопределенности и для нивелирования влияния волатильности на открытый ордер, либо продав фьючерс в сопоставимом основной позиции лоте.
Важная особенность — у его продавца возникает обязательства поставки, а у покупателя обязательство получения (с некоторыми исключениями, об этом далее) по базовому активу. Эти черты — то, чем отличается от опциона данный тип контракта, потому как согласно опционным условиям, покупатель имеет право, а не обязанность покупки. В то же время право стать получателем поставки способен только владелец фьючерса. То есть если физического перехода права владения не предполагается и контракт нужен только для страховки риска, лучше способа хеджирования не придумать. Более того, многие из них и вовсе существуют лишь в биржевом виде, например, фьючерс на индекс московских площадок РТС или ММВБ.
Еще одно преимущество — можно прибегать к выставлению ордера по продаже, например, на нефть, не имея самого товара на руках. На фондовой площадке такая ситуация возможна только с узким числом «голубых фишек» и исключительно на особых условиях.
Разница между ценой открытия и закрытия ордера и будет прибылью. Соответственно, дельта между первой и второй котировкой должна быть положительной для получения профита при покупке и отрицательной в случае продажи.
Виды контрактов
Фьючерсы могут быть:
- расчетными
- поставочными
Первый тип не предполагает под собой поставки по истечению срока действия. По второму передача базы должна происходить. Поэтому поставочный тип больше распространен на сырьевых платформах, рядовые же трейдеры чаще используют расчетные для обеспечения себе профита от проведения операций на бирже. К поставочному типу относятся только бумаги на облигации и акции, все остальное многообразие — расчетные.
Не стоит забывать, что для того, чтобы иметь возможность оперировать этими контрактами, трейдер должен иметь отдельный счет на срочном рынке. Только на таких платформах появляется возможность заключения сделок с поставкой в будущем. Существуют и успешно развиваются инструменты на валютные пары и криптоактивы.
Также в качестве базы могут выступать:
- акции
- валюта
- облигации
- индексы
- реальные товары и сырье
Фьючерсы на акции — отличный способ для заработка. В комплексной торговой системе возможно их использование для хеджирования (страховки рисков) при совершении основных операций.
В экономике использование такого типа сделок позволяет высвобождать дополнительные финансовые средства. Потому что полный расчет предполагается только по факту истечения (экспирации) фьючерсного контракта.
Производные инструменты набирают все большие объемы. На сегодняшний день этот рынок по объемам торговли внутри дня в два раза превышает фондовый (500 миллиардов рублей против 250 миллиардов).
Спецификация
В этом документе в обязательном порядке прописываются все условия сделки. Ее объем, базовый актив, дата и место поставки (если речь идет о реальном сырьевом товаре). В каждом отдельно взятом виде контракта может быт разное количество лотов «базы». Это тоже важный фактор, напрямую влияющий на уровень комиссионных сборов при срочной торговле. Еще один важный параметр — дата начала обращения. Периоды экспирации у фьючерсов строго стандартизированы, и чем ближе дата исполнения, тем меньшей будет разница между стоимостью фьючерса и текущей ценой его базиса. Но и тем более волатильным и ликвидным будет актив.
В спецификациях указывается стоимость шага цены, что позволяет еще в момент открытия точно просчитать потенциал прибыли, сопоставив целевые уровни с реальной ситуацией на рынке. Например, если цена на золото находится у верхней границы исторического диапазона и нет серьезных предпосылок к росту, открываться в надежде на значительный рост — не самая лучшая идея.
Гарантийное обеспечение сторон сделки — заранее известный параметр. Это та денежная сумма, которая будет заморожена на счетах участников сделки в момент открытия.
На срочной бирже есть такое понятие, как клиринг. Это проведение расчетов по открытым позициям. На российском рынке основной клиринг происходит в промежутках между 18:45 и 19:00 по Москве. Есть еще промежуточные расчеты — с 14:00 до 14:05. В эти периоды происходит перераспределение денег между продавцами и покупателями. Рост стоимости становится причиной перехода части из гарантийного обеспечения на счет от продавца, и наоборот, в случае падения. При продаже ее падение станет причиной расчетов в пользу покупателя, иначе — продавца. В этом заключается еще одно фундаментальное различие — по активным сделкам прибыль фиксируется после очередного клиринга в любой удобный момент.
Фьючерсный трейдинг происходит в нестандартное для других фондовых площадок время — с 10:00 до 23:50 (по Мск). Конечно, основные операции, особенно на акции, торгуются параллельно с работой фондовых площадок, но и по их закрытию трейдер может продолжать работать, извлекая прибыль.
Заключение
Из данного материала можно получить теоретические основы того, что такое фьючерсы и как зарабатывать с их помощью. Хотя на первых порах подобный трейдинг для чайников может показаться довольно сложным, у него существуют неоспоримые преимущества:
- возможность практически безкомиссионной маржинальной торговли. Величина гарантийного обеспечения во много раз меньше стоимости основного актива, потому фьючерс можно использовать как своеобразный маржинальный займ.
- увеличенный торговый интервал. Позволяет зарабатывать, даже когда на других площадках торговля уже завершена.
- возможность включения фьючерса в арбитражные и хеджирующие стратегии для минимизации риска потери денег по другим лотам.
При должном подходе и наработке опыта научиться добавлять и грамотно использовать в своем портфеле высокодоходный инструментарий с высоким потенциалом прибыли сможет каждый биржевой участник.
