Авторы портала Binaryvip продолжают серию публикаций об особенностях заработка на финансовых рынках. Наша цель: объяснять сложные вещи простыми словами, чтобы каждый читатель смог обрести надежный источник дополнительного дохода и был в курсе всех важных событий индустрии. Сегодня мы поговорим о том, кто такие мейкеры и тейкеры в криптотрейдинге.
Изображение яркое, но на практике все несколько иначе. Начну издалека, но кратко и обо всем по-порядку.
Как формируются комиссии на бирже
Чтобы разобраться в понятиях maker и taker, важно понимать как формируется комиссия на криптовалютной бирже. Всех трейдеров можно условно разделить на 2 группы:
- Выставляют предложения на бирже о покупке или продаже криптовалюты по цене, отличной от рыночной. Из подобных заявок формируется так называемый стакан цен. Этих трейдеров называют мейкерами. Чем больше таких заявок, тем больше торговый оборот и, соответственно, заработок биржи на комиссиях.
- Откликаются на заявки и закрывают их. Это тейкеры. Они платят большую часть комиссионных издержек.
Важно! Уровень торгового объема на бирже формируется за счет заявок мейкеров (маркетмейкеров). В качестве дополнительного стимула, практически все криптовалютные биржи, включая Бинанс, предлагают мейкерам более выгодные условия (сниженные комиссии или их отсутствие, а также рибейты).
Трейдинг одинаков для всех. Ордера открывают все без исключения, но заявки тейкеров не попадают в стакан цен. Биржа автоматически ищет встречное предложение при открытии ордера. Таким образом, все участники торгов делятся на мейкеров и тейкеров, даже если они сами об этом не знают. Однако одни получают дополнительную выгоду, а другие — издержки.
Подведем небольшой итог. Что значит тейкер и мейкер на бирже?
- Мейкер размещает заявку на P2P о покупке или продаже криптовалюты, то есть предлагает сделку без контрагента.
- Тейкер открывает ордер, который фактически является встречной заявкой. Эти трейдеры ведут торговлю по созданным мейкерами объявлениям.
Разница между двумя группами участников торгов в том, что мейкеры обеспечивают оборот и получают более выгодные условия по внутренним транзакциям. Тейкеры лишь откликаются на уже существующие объявления и закрывают их, оплачивая комиссионные издержки.
Внимание! Деление биржей пользователей на две группы — не догма. Речь идет о каждом конкретном ордере. В одной сделке участник торгов может быть мейкером, в другой — тейкером.
Какие сделки открывают мейкеры?
Есть два основных типа торговых распоряжений:
- Рыночный. Такие ордера открываются в течение 1-3 секунд по рыночной стоимости криптовалюты. Эти распоряжения автоматически делают трейдера тейкером. Он оплачивает комиссионные издержки, но получает возможность быстрее продать или купить актив. Есть еще один важный нюанс. В силу отсутствия регулирования стоимости криптовалют крупными финансовыми институтами, на рынке цифровых активов наблюдается крайне высокая волатильность. В зависимости от обстоятельств, цена на альткоин может существенно измениться в период обработки ордера. Например, рыночная цена биткоина составляет 25 000 USD. Трейдер хочет продать имеющиеся монеты по текущей цене, но в период обработки заявки цена BTC уже 24 720 USD, к примеру. Соответственно, ордер будет обработан по цене, актуальной на момент закрытия. В случае с отложенными ордерами подобные ситуации исключены.
- Отложенные (лимитные) торговые распоряжения. Такие заявки всегда выставляются по цене, отличной от рыночной в большую или меньшую сторону. Например, при рыночной стоимости того же BTC в 25 000 USD, трейдер хочет купить его по 20 000 USD, а продать за 30 000 USD. Мейкеры являются сторонниками торговли именно отложенными ордерами. Как правило, биржа автоматически находит встречный ордер (рыночный) при достижении ценой актива указанных в лимитной заявке значений.
Торговые предпочтения и особенности двух групп трейдеров схематично можно выразить следующим образом:
Почему плохо вести торговлю рыночными ордерами:
- высокие комиссии;
- нет фиксированной стоимости актива;
- непредсказуемый финансовый результат.
Как стать мейкером на криптовалютной бирже и почему это выгодно?
Поскольку именно мейкеры создают торговый оборот на бирже, они имеют дополнительные привилегии. Конкретные поощрения зависят от биржи. Например, на ByBIT и Binance отложенные ордера не облагаются комиссией, а разместивший их трейдер получает рибейт.
Почему это выгодно? Рассмотрим на конкретном примере. Предположим, комиссия биржи за обработку ордера фиксирована и составляет 0,75%. Казалось бы, что это не существенно. Однако при ежемесячном обороте в 100 000 USD с учетом кредитного плеча суммарные издержки тейкера составят 750 USD. Мейкер не платит эти комиссии, а напротив может заработать до 325 USD пассивной прибыли в месяц. А если суммарный торговый оборот трейдера составляет 1 000 000 USD?
Важно! Чтобы стать мейкером, недостаточно просто размещать отложенные ордера. К этой группе трейдеров биржа автоматически относит тех, кто назначил уникальную цену. Если просто выставить лимитную заявку, то, вполне возможно, такая цена уже была размещена в стакане ранее и трейдер станет тейкером. Каких либо уведомлений от биржи не предусмотрено, зато в торговой платформе есть опция Post-Only:
Если отметить этот пункт так, как указано на изображении, трейдер гарантированно будет мейкером. Если же лимитный ордер будет размещаться по уже существующей цене, биржа просто его не выставит, а трейдеру потребуется пересмотреть условия сделки, чтобы стать мейкером.
Часто задаваемые вопросы
Кто такие мейкеры и тейкеры?
Все участники торгов делятся на тейкеров и мейкеров. Вторые выставляют предложения, первые откликаются на них.
Что такое рибейт на криптовалютной бирже?
Рибейт — перевод мейкеру части (до 50%) оплаченной тейкером комиссии за сделку.
Есть ли тейкеры и мейкеры на Мосбирже?
Деление трейдеров на мейкеров и тейкеров характерно для любого финансового рынка, включая Форекс, а также фондовые площадки в целом и Moex в частности.
Чем отличается мейкер от тейкера?
Мейкер размещает лимитные ордера, а тейкер лишь откликается на них. Все комиссионные издержки в большинстве случаев ложатся на тейкера.
