Криптовалютный рынок подвержен влиянию эмоций биржевой толпы, особенно в моменты высокой неопределенности и при появлении глобальных фундаментальных новостей. Яркий индикатор экстремальных рыночных состояний – Fear and Greed Index, или индекс страха и жадности в криптовалюте. Изначально он рассчитывался исключительно на фондовом рынке для акций узкого списка компаний, однако с развитием сегмента криптовалют появилась необходимость его измерения и для данной секции.
В материале рассказывается, где смотреть его текущее состояние в реальном времени, что показывает он в зависимости от состояния котировок и как этим пользоваться для заключения сделок. Статья написана простыми словами и будет максимально полезна как для начинающих, так и для опытных биржевиков, желающих расширить свой кругозор и понять, что это за инструмент анализа.
Торгуем с индексом настроений
Начав свою историю как способ анализа для фондовой секции, он перекочевал в криптовалютную, как только эта сфера трейдинга крепко встала на ноги, сформировав ликвидные активы и достаточное количество заинтересованных участников торгов.
На сегодня индекс формируется и онлайн отображается на портале https://alternative.me/crypto/. Ниже показан пример графика по состоянию на 29 июля 2022 года. Числовой показатель остановился на отметке в 39 пунктов, что означает умеренный уровень страха.
Исходя из того, что тот же показатель по состоянию на предыдущий день составлял 32 пункта, можно говорить о наметившейся смене рыночных настроений. Как утверждают опытные биржевики, основное предназначение рассматриваемого в статье индикатора – уберечь от ошибки в трейдинге «повторять за дураками». И какой бы резкой данная фраза не казалась, в ней скрыт огромный смысл. Многие биржевые игроки, особенно начинающие, поддаются на зов толпы и продают или покупают, когда нужно вести себя ровно наоборот.
Автором индекса в первоначальном виде является информационное агентство CNNMoney. Главная его функция – показать, насколько справедливые цены на те или иные активы имеют место быть. То есть это своеобразный аналог технических осцилляторов, но измеряющий более глубинные свойства человеческого характера, которые и заставляют активы двигаться вопреки любой логике.
Механизмы работы при появлении экстремальных показателей следующие:
- Когда страх зашкаливает, приходит время покупать, так как трейдеры опускают цены ниже их справедливой стоимости.
- Та же картина наблюдается и для высокой жадности – многие держатели активов могут продолжительное время удерживаться от продажи, ожидая рост курса. Но если нет никаких фундаментальных факторов на это, цена продолжит формировать узкий боковой коридор. А когда придет понимание, что пора продавать, котировки устремятся вниз лавинообразно, заставляя индекс изменяться от высокой жадности к безудержному страху.
Создатели индекса для криптовалют руководствовались желанием уберечь биржевых игроков от их собственных ошибок, основывающихся на излишне высокой эмоциональности. В нем учитываются наиболее сильные криптовалюты с высокой капитализацией. В таких инструментах проще всего открывать и ликвидировать рыночные позиции, что позволит даже начинающему трейдеру, ориентируясь на текущие показатели, принимать соответствующие торговые решения и не попасть в такую ловушку, как купить дорого или продать дешево.
Принцип расчета
Шкала варьируется в пределах от 0 до 100 пунктов, где 0 – экстремальный страх, 100 – зашкаливающая жадность. При анализе индекса в криптовалюте важно учитывать следующие уровни:
- 0-24. Сильный страх. Часто и опытные биржевики воздерживаются от работы с активом, считая его неподходящим для долгосрочного заработка. Одновременно, если в исследуемом инструменте отсутствуют какие-либо фундаментальные предпосылки к низким котировкам, можно начинать осторожно формировать длинную позицию. Защитные ордера выставляем максимально близко к текущим ценам, чтобы уберечь себя от еще большего обвала в случае, когда (или если) появится информация, доказывающая справедливость падения.
- 25-49. Умеренный показатель. В данном случае, чем ближе к точке равновесия (50) рынок находится, тем больше неопределенность касательно будущего направления движения. Можно провести аналогию со скользящей средней, построенной в узком ценовом канале. Котировки могут пересечь ее в любом направлении, важно учитывать внешние факторы, способные повлиять на цены. Если есть предпосылки к улучшению настроений, увеличиваем объем покупок.
- Нейтральное состояние. Возможен как дальнейший рост, так и последующее падение. Характеризует состояние неуверенности толпы в направлении развития ситуации в дальнейшем. Если при достижении этого уровня развитие тренда замедлилось, значит необходимо ожидать появление новых быков, готовых толкать цены к дальнейшему росту. Но и медведи не останутся в стороне, если появится возможность заработать на продаже.
- 51-74. При росте к этим уровням покупатели становятся все жаднее, желая получить еще больше прибыли. Даже серьезные фундаментальные показатели иногда не в силах заставить таких биржевиков избавиться от имеющихся активов.
- 75 и выше. В рынке остаются пассажиры «последнего эшелона поезда», купившие максимально дорого. Не желая потерять деньги, они выжидают движения вверх. Если для него нет предпосылок, значит пришла пора распродавать накопленный ранее портфель. Либо собирать короткую позицию.
Из чего складывается оценка
Первое, что необходимо запомнить каждому биржевику, изучающему индекс – он оценивает не весь рынок в целом, а только состояние дел в отдельном токене (в статье дан пример для BTC, как самого капитализированного). Любая другая монета должна оцениваться применительно к отношению с данным токеном, если для нее расчет не производится. Если есть прямая технологическая связь (единый блокчейн, либо использование платформы Биткоина для построения новой системы), на показания можно ориентироваться как на своеобразный фьючерс.
Расчет для токена Ethereum производится по ссылке https://ethereumfear.com/ru. По состоянию на то же 29 июля он находился на уровне в 54 пункта, то есть биржевые игроки больше надеялись на рост цен в этом инструменте, чем в BTC.
Такой же расчет можно найти и для, например, токена SOL. То есть для тех монет, которые не были упомянуты в статье, можно попытаться найти соответствующие показатели. И если подсчет производится, один толь этот фактор может говорить, что сам по себе инструмент интересен широкому кругу лиц и с ним можно работать, не подвергая себя риску «зависнуть» с крупной позицией в отсутствие ликвидности для ее закрытия.
Касательно рассматриваемого в материале индикатора для Биткоина, в его расчете учитываются следующие переменные:
- Волатильность – 25% веса. Сравнивается текущая цена с такими же значениями за предыдущие 1 и 3 месяца, что показывает, в каком направлении далее будет происходить развитие ситуации.
- Объем и его динамика – еще 25%. Сначала объем и динамика рассчитываются отдельно для текущего дня и удаления на 1 и 3 месяца, а затем складываются между собой. Чем сильнее динамика, тем более выраженные настроения быков или медведей имеем.
- Мнения из социальных сетей формируют 15% окончательного состава. Чем чаще пользователи упоминают токен в своих сообщениях, тем больше они заинтересованы в его покупке, соответственно тем выше показатель жадности.
- Тренды – 10%. Подобно мнениям из социальных сетей, учитываются запросы по теме Bitcoin в системе Google Trends.
- Доминанта – 10%. Чем больший вес имеет Биткоин в капитализации всей криптосекции, тем ближе наступление экстремально высоких значений.
Заключение
Само по себе использование указанного индикатора в крипто трейдинге может не принести стабильных результатов, так как такой способ торговли рассчитан на долгосрочную перспективу, где параллельно необходимо рассматривать множество не менее важных факторов фундаментального и технического характера. Однако при комбинировании с другими видами аналитических инструментов при работе внутри дня биржевой игрок может получить достоверный вектор дальнейшего развития ситуации в исследуемом токене и иметь представление о предполагаемых целях по прибыли, закрытии по стопу, или входу в позицию.
