В сфере финансовых возможностей, предоставляемых криптовалютой, инвесторы обнаружат множество способов для прибыли. Один из самых востребованных инструментов — это контракты на фьючерсы и форварды. Контракт на фьючерс — это соглашение между двумя сторонами, где продавец обязуется продать актив (обычно криптовалюту), а покупатель — приобрести этот актив по определенной цене и в определенную дату в будущем.
Форвардный контракт имеет ту же основную концепцию, но существуют измененные различия, которые необходимо учесть. Главное различие заключается в том, что фьючерсы торгуются на специализированных биржах и устанавливаются стандартные условия, включающие объем актива и дату исполнения контракта. В данной статье мы рассмотрим данные контракты в криптовалюте и выясним, чем отличается фьючерс от форварда, какое их применение. Ознакомившись с этими понятиями, вы сможете оценить их преимущества и недостатки.
Фьючерсные и форвардные контракты: что это простыми словами для новичка и их отличия
В целом, если говорить про такие понятия как фьючерсный и форвардный контракт – одно и тоже понятие, связанное с тем, что трейдеры, в т.ч. и инвесторы будут иметь определенное соглашения, связанные с приобретением конкретного товара или услуги, зарабатывая тем самым на цене актива в потенциальном будущем. Работоспособность осуществляется по следующему принципу: два пользователя договариваются, формируя двустороннее обязательство, которое позволяет проводить торговые операции по согласованной стоимости до истечения срока действия.
В качестве предмета для проведения двух данных инструментов могут быть любые активы, которыми являются акции, товары, валюты, облигации, облигации, и также криптовалютные активы.
Что такое фьючерсный и форвардный контракты?
Форвардный контракт – это соглашение, которое заключается внебиржевым способом и погашается только один раз, в конце срока действия контракта. Это частное соглашение и сопряжено с определенной степенью риска неисполнения обязательств, поскольку ответственность за перевод платежа несет контрагент.
Фьючерсные контракты, с другой стороны, являются стандартизированными контрактами, которые торгуются на фондовых биржах. Как таковые, они рассчитываются на ежедневной основе. Эти соглашения имеют фиксированные сроки погашения и единые условия. Фьючерсы сопряжены с очень небольшим риском, поскольку они гарантируют выплату в согласованную дату.
Заметить первое появление подобия нынешних фьючерсных контрактов смогли люди еще в 17 веке в Европе, однако биржей, которая была самой первой в истории – рисковая биржа Dōjima. В самом начале 18 века в Японии множество операций, связанных с финансовыми взаимоотношениями выполнялись с использованием риса, поэтому такие контракты становились важными инструментами, чтобы провести хеджирование рисков, которые стали подушкой безопасности из-за нестабильной стоимости на рис.
В чем отличие фьючерсного контракта от форвардного?
Если говорить про отличия, связанные с фьючерсными контрактами, то стоит выделить немаловажный момент, связанный с их стандартизацией (как проведение определенных юридических соглашений), в т.ч. торгуются на некоторые специальных площадках (например, на биржах фьючерсных контрактов). Форвардные же относятся к своп контрактам, которые могут заключать только для товарных операций. Также другими отличиями являются:
- Место торговли. Фьючерсные контракты будут осуществляться на биржах, а форвардные могут проводиться исключительно на внебиржевых рынках.
- Объем поставок. Поставки во фьючерсном контракте будут всегда стандартизированный, в форвардном же они будут перечисляться по соглашению сторон сделки.
- Стоимость поставок. Цена, указанная во фьючерсном контракте поддерживается основной свободной конкуренции на конкретной бирже. Причем стоимость будет находиться в тесной взаимосвязи с тем, какое количество имеется реального товара на рынке, которые и будут составлять объекты контракта. Во форвардном же стоимость согласуется непосредственно по условиям двух сторон данной сделки – покупателем и продавцом.
Именно такие отличия имеются, если говорить про отличие двух видов контрактов. Как можно понять, у второго типа имеются некоторые ограничения, в то время как фьючерсный не имеет такового.
Преимущества и недостатки фьючерсного/форвардного контракта
Фьючерсный контракт
Фьючерсные контракты помечаются как рыночные (MTM) ежедневные, что означает, что ежедневные изменения вносятся изо дня в день до окончания непосредственного действия контракта. Фьючерсный рынок обладает высокой ликвидностью, что дает инвесторам возможность входить и выходить, когда они того пожелают.
Преимущества
Если говорить про преимущества фьючерсного контракта, то можно выделить некоторые положения, к которым относятся:
- Стандартизация контрактов. Стоимость базовых активов, в т.ч. сроки, связанные с их расчетом легко просчитать, в т.ч. они публичны, что делает процедуру сделки наиболее прозрачнее и происходит создание наиболее справедливой среды для выполнения торговых операций.
- Наличие клиринговых палат. Они содействуют заключению контрактов данного типа. Такой порядок позволит исключить определенные риски контрагентов, в т.ч. гарантирует то, что сделки будут совершены точно в срок, с предусмотренными контрактами.
- Высокая ликвидность. Участники смогут наиболее быстрым образом выйти из тех или иных позиций, если ситуация кардинально изменится в худшую для момента сторону.
Недостатки
- Комиссия и стоимость. Фьючерсные контракты – наиболее дорогие, ведь расчеты, которые производятся ежедневно между счетами могут повлечь за собой некоторые лишние комиссионные сборы.
- Отсутствие гибкости предлагаемых условий. Выбор, связанный с активами ограничивается биржей. Трейдеры не будут иметь правом голоса, при проведении определения того, какого размера станет контракт, в т.ч. его стоимости и комиссионных выплат.
Форвардный контракт
Форвардный контракт – это заключенное в частном порядке соглашение между покупателем и продавцом об обмене активом в будущий период по определенной стоимости. Форвардные контракты обладают одну дату расчета: окончание действия контракта.
Преимущества
Форвардные контракты обладают некоторыми преимуществами, в отличие от фьючерсных. К ним относятся:
- Отсутствие первоначального взноса. Перед проведением процесса по заключению контракта обеим сторона не нужно будет делать первоначальный взнос.
- Гибкость. Контракты обладают высокой степенью гибкости, так как клиенты смогут самостоятельно определять базовый актив, которым планируют торговать и расчетную стоимость.
- Торговля происходит не на бирже. В этом случае, может обеспечиваться сохранность и конфиденциальность данных, так как сделки производятся на внебиржевом рынке.
Недостатки
- Высокий риск. Происходит это так как один из контрагентов может попросту не выполнить обязательства.
- Низкая ликвидность. Контракты не являются ликвидными, так как покупатели и продавцы не имеют желания для того, чтобы купить подобные типы финансовых контрактов. Тем самым это замедляет процесс ухода из рынка в случае неблагоприятного момента.
Подведение итогов: какой контракт лучше – фьючерсный или форвардный?
В поисках ликвидного инструмента выделяется именно фьючерсный контракт, который выполняется на биржах. Также такой вариант обладает высокой степенью защиты от рисков, но при этом за такое удовольствие стоит переплатить высокую цену на комиссионные и иные сборы.
Форвардные контракты выбирается вследствие необходимости экономии и достижения некоторого уровня анонимности. Оно представляет с собой частное соглашение между сторонами о стоимости, размере и том, какой базовый актив будет продаваться или покупаться. Также стоит отметить, что процесс обмена производится в конце срока.
FAQ: Вопросы-ответы
Чем отличается фьючерс от форварда в криптотрейдинге?
Торговля валютным или прочим видом товара на форвардном рынке осуществляется вне организованной биржи, что означает, что это приватный и нерегулируемый рынок. На фьючерсном рынке торговля проводится на биржевой платформе, где использование клиринговой палаты обязательно. В Соединенных Штатах биржи подконтрольны CFTC и SEC.
Какими отличиями обладают форвардные контракты и опционы в криптовалюте?
Опционы и форварды — неотъемлемые активы финансового рынка, предназначенные для хеджирования или спекуляции. Уникальность опционного контракта заключается в обеспечении трейдеру возможности выполнения условий соглашения по своему усмотрению. В свою очередь, разница форвардного контракта накладывает на определенного трейдера обязательство, связанное с непосредственным исполнением условий контракта, достигнув заранее оговоренных условий.
