Bitcoin ETF – нашумевшая тема в 2023 году, которую обсуждают многие пользователи в интернете, а также криптовалютном сообществе. В сегодняшней статье каждый узнает о том, что такое спотовый биткоин-ETF, почему множество вкладчиков ждут, в т.ч. объясним то, с какими препятствиями могут сталкиваться определенные компании, желающие реализовать данное действие.
Bitcoin-ETF: что это простыми словами, значение и принцип работы в трейдинге
ETF – сокращенная аббревиатура из английского словосочетания Exchange Traded Funds, что означает торгуемый на бирже фонд. Такие компании занимаются доверительным управлением денежных средств вкладчиков, покупая некоторые активы, позволяя зарабатывать вкладчикам за счет изменения курса. Чтобы получать прибыль, нужно покупать долю в фонде. Соотношение долей организацией будут определяться самостоятельно, в каких-то такой показатель может составлять 95%, а в каких то 60-70%.
Биткоин ETF – торгуемый фонд, работающий через классическую биржу, который базируется на приобретении или продаже BTC. При покупке доли в подобном фонде, инвесторам будет дана возможность получать заработок на росте курса самой криптовалюты. Торги будут проводиться на обычных традиционных биржах, что позволяет объединить классические торговые инструменты с цифровыми. Если акция считается ценной бумагой определенной компании, то ETF так называемая корзина, состоящая из двух и более активов.
Почему биткоин-ETF заслуживает внимание на бирже криптовалют?
Криптовалюта не является легальной повсеместно. Компании, желающие вложить определенные средства в цифровые монеты не смогут сделать это просто так, ведь такое действие будет незаконным. В тех государствах, где крипта регулируется, имеется другая немаловажная проблема, связанная с инвестиционной стратегией, которая всегда имеет консервативный характер.
Следует взять любую организацию, являющейся публичной. Решения, связанные с вложением средств всегда принимается советом директоров. И если он не будет состоять из таких людей, которых называют миллениалы (основная ЦА, связанная с криптоиндустрией), то вероятность того, что на свободные деньги будут приобретены активы, близятся к нулю. США считается наиболее крупной экономикой, поэтому в процессе запуска ETF в данной стране приковано внимание инвесторов многих стран.
Как работает биткоин-ETF во многих странах?
Биткоин ETF – биржевые фонды, следующие одной из цели, связанной с покупкой криптоактивов. Стоимость напрямую связана с том, какую цену обладают купленные активы. Цена каждого ETF будет изменяться в соответствии со стоимостью биткоина и других активов. Для ETF рассчитывается чистая стоимость активов и отражающая цену всего фонда. Торговля с повышенной стоимостью говорит нам о том, что торговля ведется выше, чем чистая стоимость всех активов, а при более низкой означает то, что ведется торговля со скидкой.
Виды биткоин ETF
Сейчас можно встретить два вида биткоин-ETF: спотовый и фьючерсный. Любой из них обладает своими плюсами и минусами. Однако имеется сходства, главным и считается использование криптовалют в торговле. Однако в одном случае используются базовые (реальные) активы, а в другом случае их производные (деривативы).
Спотовый ETF
Спотовый биткоин-ETF – один из типов биржевых фондов, где предметом договора используется базовый (реальный) актив – биткоин. Означает это то, что показатель такого вида ETF напрямую связан с том, сколько сейчас стоит биткоин. В тот момент, когда инвесторы занимаются закупкой акций спотового ETF, происходит приобретения «проекция» крупнейшей криптовалюты.
Распределение акций производится следующим образом: например, компания заявила о покупке 25 тысяч биткоинов и было принято решение о выпуске 250 тысяч акций. В теории каждая из этих ценных бумаг будет представлять с собой 0,1 BTC. Означает это только то, что стоимость акций будет напрямую связана с курсом биткоинов во владении данного ETF. Тем самым при стоимости одного биткоина в 30 000$, сумма акций будет равняться 3 000$.
Преимущества
Инвестирование в такой вид ETF может позволить получить вкладчику некоторые плюсы. Самое главное – такие фонды могут позволить зарабатывать в процессе движения стоимости крипты без личного участия и управления портфелем. Кроме этого, ETF предлагают безопасность при хранении монет, возлагая все задачи по хранению на себя. Также инвестирование в такие Bitcoin-ETF является наиболее привлекательным для многих инвесторов решением, в отличие от традиционных рынков.
Недостатки и риски
Хотя торговля ведется базовыми активами, криптовалюты обладают некоторыми инвестиционными рисками. Стоимость будет зависеть, какая имеется нестабильная цена самого базового актива – биткоина. Также стоит сказать про дополнительные комиссии – в биткоин-ETF могут составлять порядка 2,5%, при этом на спотовом рынке они куда меньше (составляют примерно 0,1 – 0,5%).
Фьючерсный ETF
Фьючерсный биткоин-ETF – такой вид биржевого торгового фонда, где не имеются криптовалюты напрямую. В таком случае происходит покупка фьючерсных контрактов на деревативном рынке, представляющие в свою очередь соглашением, связанным с торговлей биткоинов по некоторой цене, устанавливаемую в будущем на конкретную дату действия. Благодаря такому инструменту происходит спекуляция на рынке, зарабатывая на изменении не имея самой цифровой валюты на счету.
Представим то, что одна из фьючерсных ETF занимается прогнозированием цены криптовалюты. Затем организация планирует купить 1 тысяч фьючерсных контрактов, представляющие собой право на приобретение биткоина по 60 тысяч долларов через 3 месяца. Чтобы привлечь капитал, компания выпускает 5 млн. акций, представляющие собой право как на прибыль, так или убытки.
Это означает то, что любая акция будет обладать право на то, чтобы получить примерно 0,001 доли с каждого контракта. Допустим торговля фонда происходит по стоимости в 5$ за акцию. Тем самым инвестор, предполагающий, что стоимость биткоина вырастет, приобретает 5 тысяч акций по цене 25 тысяч долларов. Через 3 месяца все контракты будут прибыльными – в таком случае стоимость приобретенных акций возрастет. Тем самым при правильном прогнозе стоимости ценной бумаги инвестором она может стоить уже не 5$, а например 8, т.е. получит рост инвестиции до 40 тысяч, тем самым прибыль составит порядка 15 тысяч$.
Преимущества
Фьючерсные обладают такими же плюсами, что и спотовый, позволяя зарабатывать денежные средства множествам инвесторам в процессе некоторого движения стоимости биткоина. Также работают в такой среде, которая полностью регулируемой законодательством определенных стран. Подобные фонды позволяют обеспечить наибольшую ликвидность, если сравнивать с другими инструментами, использованных при инвестировании.
Недостатки и риски
Недостатки и риски фьючерсного биткоин-ETF включают такой момент, как отсутствие доступа к самому биткоину (базовому активу). Инвесторы в такие ETF не обладают на своих счетах непосредственным биткоином, а только акциями фонда, инвестируемого во фьючерсные контракты. Кроме того, функционирование этих ETF довольно сложно, поскольку они зависят от деривативного рынка, который по своему пониманию достаточно сложен. Наконец, такие ETF могут подвергаться определенным рискам контрагента, связанным с деривативным фьючерсным контрактом – может вовсе не выполнится определенные обязательства, связанные со сделкой.
Популярные ETF-биткоин
Сейчас имеется несколько спотовых и фьючерсных ETF. Все они обладают большим запасом криптовалют и деривативных контрактов. Представляем ниже некоторый список биткоин-фондов, которые одобрили в государственных органах и производят инвестирование как на спотовом, так и фьючерсном рынке биткоина.
Evolve Bitcoin ETF (EBIT)
EBIT – инвестиционный фонд из Канады, запущенный в феврале 2021 года. Каждый инвестор может получить доступ к реальным активам, инвестированные данной компанией. Фонд предоставляет брокерский счета, в т.ч. право на получение пенсионных сберегательных отчислений с имеющимися льготами в Канаде – TFSA и RRSP.
Purpose Bitcoin ETF (BTCC)
BTCC – другой криптовалютный фонд, работающих также в Канаде, предоставляющий инвесторам доступ к крупнейшей криптовалюте мира. Как и вышеописанный фонд, данных также предлагает доступ к TFSA и RRSP, а также обладают простотой торговли и личный цифровой кошелек. Как один из ETF, одобренных в первую очередь, BTCC смог получить большое внимание в новостях от СМИ во время непосредственного запуска.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
После первичной отправки заявки и отзыва ETF, Grayscale Investments создала Grayscale Bitcoin Trust (тикер: GBTC) в 2013 году. Он считается внебиржевым трастом, который считается наиболее крупнейшим биткоин-фондом. GBTC – финансовый инструмент, предоставляющий своим инвесторам вкладывать денежные средства в трасты, где имеются биткоины. От роста или падения стоимости, цены на акции могут как подниматься, так и понижаться. В октябре 2021 года они были преобразованы в торгуемый фонд.
Заключение
Биткоин-ETF считаются своеобразным мостом в криптовалютный мир, используемый инвесторами, который занимаются торговлей на классических рынках. Спотовые могут позволить наблюдать за стоимостью, владея криптой. Как и другие виды инвестирования, следует соблюдать определенную осторожность, ведь имеется множество рисков – инвестиционных, а также регулирующих и многих других.
FAQ: Вопросы-ответы
Что такое Bitcoin ETF?
Bitcoin ETF – специализированные фонды, занимающиеся торговыми операциями, связанными с криптовалютами. Благодаря им каждый сможет получить доступ к биткоину и другим криптоактивам, получая доход с роста стоимости базовых активов и деривативных контрактов.
Какие виды ETF биткоина бывают?
Бывают два типа ETF – фьючерсный и спотовый. Отличие заключается в том, что в первом случае фонд обладает деривативными контрактами, то есть обязанность в покупке криптовалют по стоимости, которая будет на будущую дату. Спотовый же относится к самой базовой крипты и её изменения цены.
