Фьючерсы — отдельный тип соглашений, предполагающий окончательное заключение сделки на некотором удалении от даты достижения фактического соглашения между продавцом и покупателем. На криптовалютных площадках они используются как обособленно, так и в хеджирующих стратегиях вместе со спотовыми ордерами.
В этой статье будут рассмотрены фьючерсы Бинанс для новичков. Узнаем, как пользоваться ими в условиях внутридневного трейдинга, как работают проводимые операции в различных ситуациях и какие риски несут для существующей торговой стратегии. Информация будет приведена применительно к площадке Binance Futures, но с небольшими отличиями подойдет в качестве теоретической основы на любой современной криптобирже.
Теоретические основы
Любой фьючерсный контракт — это соглашение по приобретению или продаже криптовалют (сегодня речь пойдет именно о цифровой валюте, фактически же базовым активом выступает любой ликвидный товар, от акций и фиатных денег до сырья и сельскохозяйственной продукции) с поставкой (расчетами) на некотором удалении от текущей даты. Таким образом, сегодня появляется возможность заработка на будущем изменении. Отметим, что эти соглашения накладывают обязательства на обе стороны и действуют до установленной даты (срока экспирации). Либо до момента, пока одна из сторон не выскажет желание выйти, подав соответствующее распоряжение в форме рыночного поручения.
Деривативная платформа была запущена в 2017 году, и по состоянию на дату публикации статьи (середина 2023 года) уверенно занимала 1-е место как по общей денежной массе, так и по уровню «открытого интереса» — активных рыночных заявок.
Фундаментальным преимуществом того, как работают фьючерсы, является их стандартизация, то есть приведение к общим нормам, а в случае в цифровыми токенами речь может идти о смарт-соглашении. Это дает уверенность в получении необходимых активов, либо прибыли в будущем, и заранее понимать, какая комиссия будет сопровождать операцию, используя обычный калькулятор.
Функционал и свойства деривативов
Помимо заработка на моментальном изменении котировок, эти инструменты используются для:
- Контроля лимитов риска по уже открытому интересу, в том числе с других платформ. Такой процесс называется хеджированием, или страховкой. Например, открывая на споте ордер на покупку любой криптовалюты, можно параллельно заключать фьючерсные контракты в направлении возможной продажи, заботясь не о том, как усреднять убытки, а о потенциальной прибыли.
- Получение кредитного плеча. В момент удовлетворения заявки на покупку или продажу не происходит окончательных взаиморасчетов. Это позволяет приобретать больший объем, чем на споте. Это свойство сопровождает фьючерсы на любой бирже, а в случае с криптовалютами клиентам предлагаются криптопары с маржинальным плечом от 4х и выше. Эта особенность подходит для начинающих биржевиков, не располагающих внушительными торговыми капиталами, причем в отличие от получения заемных средств за использование указанного свойства не взимается никаких сборов.
- Краткосрочный доступ к криптоактивам. Продажа без фактического обладания называется «чистой позицией». Реализовывается как рыночными, так и отложенными ордерами.
- Большой выбор инструментов. Даже опытные биржевики удивляются, сколько фьючерсов на Бинанс доступны к торговле — речь идет о 272 предлагаемых криптопарах.
- Влияния на ценообразование на других секциях. Часто из стоимости криптоактива на деривативной секции определяются его поведение в будущем. Такое свойство не только делает тренды предсказуемыми, но и уберегает их от внезапных глубоких изменений, помогая гармонично планировать распределение торговых капиталов по портфелям.
По сроку истечения рассматриваемые контракты бывают срочными или бессрочными. Первые оказываются наиболее полезными, если биржевик имеет опыт предсказания трендов в будущем с высокой точностью, вторые обладают большей гибкостью при краткосрочном трейдинге.
Когда наступает экспирация, либо одна из сторон выходит из бессрочного соглашения, производится расчет по следующим правилам:
- Поставка базового актива. В таком случае закрепленный объем списывается со счета продавца и поступает на счет покупателя. Полезен, если необходимо получить конкретную криптовалюту.
- Денежные выплаты. При таком сценарии фактическая поставка криптоактива не происходит, но осуществляются взаиморасчеты, в зависимости от состояния тренда на момент экспирации. Если стоимость покупки выше, купивший «в плюсе», если нет — продавец.
Ввиду относительной простоты второй тип поставки имеет гораздо большую популярность.
Основные торговые стратегии
После подачи заявки появляется несколько вариантов, как торговать фьючерсами на Бинанс далее:
- Открытие противоположного ордера — компенсация. Вход в обратном направлении не только решает вопрос, как закрыть позицию, не имеющую перспектив к заработку, но и открывает доступ к прибыльному тренду, который при благоприятном развитии событий покроет убытки, полученные ранее. Для ограничения потерь рекомендуем перед началом работы изучить процесс, как поставить стоп для активной заявки.
- Увеличение срока экспирации. Представляет собой проведение новой операции с более удаленным периодом истечения. Применяется в случаях со срочными сделками и позволяет дольше оставаться в прибыльной зоне при последовательном развитии ценового тренда в выбранном направлении.
- Проведение взаиморасчета. Если не были реализованы указанные две стратегии, биржевые игроки получают возможность проведения взаимных оплат путем заключения обратного соглашения, либо наступления экспирации.
Контанго или бэквордация?
По отношению разницы базы к криптофьючерсу возникают ситуации рыночной бэквордации или контанто. При бэквордации текущая цена дериватива ниже, чем на споте, при контанго, наоборот, выше. Первые оказывают благоприятные условия для входа в «длинную», так как текущие котировки позволяют приобрести большее число актива именно через деривативы. При появлении контанго формируется сигнал о возникновении потенциально прибыльной ситуации для продавцов.
Особенно полезными указанные два явления оказываются при использовании расчетного типа. На представленном ниже рисунке из Binance Academy (портал, изучив который неопытный биржевик узнает, как правильно торговать фьючерсами на Бинансе) описанные ситуации показаны на графике, где 1 и 3 — контанго и бэквордация, соответственно, 2 — ожидаемая котировка спота, 4 — момент экспирации. На этом портале размещено много полезной информации об используемых индикаторах технического анализа и других аспектах функционирования деривативной площадки и обращающихся на ней инструментах, в том числе базовых вопросах, как закрыть сделку с профитом и как выставлять ордера различного типа.
Особенности работы с бессрочными операциями
Как указывалось ранее, деривативы без срока истечения занимают львиную долю всего объема на данной биржевой площадке. Поэтому читателям далее предлагается небольшой обзор отличительных особенностей и возможностей работы с данным семейством.
Так как дата истечения не установлена, биржевой игрок удерживает операцию открытой столько, сколько сам посчитает нужным. Формирование предсказуемых трендов здесь неразрывно связано с понятием базовой котировки, которая в идеальном случае равна текущему значению на споте, а в реальности оказывается очень близко к ней, либо с незначительными отклонениями, быстро нивелирующимися трейдерами, зарабатывающими на арбитраже.
Ранее упоминалось такое свойство деривативов, как кредитное плечо. Оно рассчитывается как отношение суммы, подлежащей уплате при покупке или продаже криптофьючерса и аналогичной стоимости на спотовой криптобирже. Замороженные на счете средства выступают в качестве залога.
Криптобиржи обязуют своих клиентов поддерживать на балансе определенную сумму поддерживающей маржи, чтобы при отклонении от искомого направления сделка не была принудительно закрыта. Если рынок продолжает двигаться против, необходимо вносить средства на счет для продолжения выполнения обязательств перед другой стороной. Оба типа обеспечения являются обязательными. Если сумма залога истощается, наступаем момент принудительной ликвидации, в этом случае необходимо уплатить комиссии, напрямую зависящие от торгуемых лотов. Самый простой способ избежать ликвидационных сборов — самостоятельно подать поручение на закрытие.
Еще один важнейший параметр для деривативов на Binance — ставка финансирования. Это процесс промежуточных расчетов, в зависимости от текущей рыночной ситуации. Если эта ставка положительна, покупатели платят продавцам, иначе — наоборот.
Сумма, подлежащая уплате, включает в себя два важных показателя — текущую процентную ставку и размер премии. Первый параметр является константой и составляет 0,03%, премия же рассчитывается как дельта между спотом и стоимостью в секции Futures. В этом заключается еще один процесс регулирования цены, ведь при значительном отклонении деривативных котировок, покупатели оказываются вынужденными платить продавцам, и не желая нести расходы часто выходят с рынка, что приводит к восстановлению паритета.
С открытыми заявками на деривативной бирже связан такой показатель, как PnL, Profit and Loss, или «прибыли и убытки». Когда есть позиция в рынке по фьючерсам, данный показатель является нереализованным и рассчитывается, исходя из стоимости дериватива и спота (приведено весьма упрощенное описание, реальная формула включает в себя еще несколько важных показателей). При выходе с рынка PnL становится реализованным. Еще больше данных о том, как рассчитываются фьючерсы на Бинанс размещено на портале обучения биржи.
Новичкам рекомендуется перед началом реальной торговли внимательно изучить всю предлагаемую информацию, закрепить полученные знания поможет онлайн тест по фьючерсам Binance, предлагаемый платформой в рамках программы обучения. А испытать свои силы в трейдинге на первых порах рекомендуется через демо счет торгового приложения на телефоне или в веб-версии терминала. Подробная инструкция по созданию нового реального аккаунта представлена по ссылке.
Заключение
Информация как зарабатывать на фьючерсах Бинанс — лишь небольшая теоретическая основа, углубленные знания можно получить из внутренней академии биржи, оттачивая навыки на демонстрационном аккаунте.
Случалось работать на Binance Futures? Ждем ваши отзывы в комментариях.
