Вряд ли гэп можно считать полноценной фигурой теханализа, но эта ситуация встречается на рынке слишком часто, значит, ее необходимо правильно понимать и, если повезет, использовать в торговле.
Помню, как на учебных курсах одной брокерской «кухни» принято было пугать всех гэпом на открытии недели: под этим предлогом советовали не оставлять на понедельник открытые сделки и торговать исключительно на краткосроке – так новички быстрее сливали депозит. Как показал практический опыт, работать в таких условиях действительно сложно, но если понимать, что в это время происходит на рынке, то вполне можно избежать потерь. Итак …
Что такое «гэп»?
Gap – ценовые ситуации, когда PriceClose торгового актива за предыдущий период и PriceOpen следующего периода не совпадают; визуально это выглядит как ценовой разрыв между барами. Фундаментальный анализ объясняет появление гэпа резкой сменой «интереса» участников к текущим уровням и смещение объемов выше/ниже некоторого диапазона.
На фондовых площадках gap всегда был нормальным явлением: торговые приказы обрабатывались только несколько часов в день, то есть накапливался «незакрытый» интерес − некоторый объем покупки/продажи, на которые не успели сформироваться встречные заявки. Стандартным периодом анализа был торговый день (D1). В результате, чтобы обеспечить баланс спрос/предложение рынок должен открываться по «новым» актуальным ценам, чтобы компенсировать заявки, накопленные за небиржевое время. Возникает микротренд, потом паника быстро заканчивается («отрабатывается») и дальше курс начинает подчиняться тех. анализу. Именно на этой логике построена основная стратегия «закрыть гэп» − откат к открытию дня.
Необходимость обработки «провалов» появилась после того как торги стали децентрализованными, круглосуточными и практически непрерывными.
Простыми словами, причиной может быть любой фундаментальный фактор, и не обязательно рыночный, например, природная или техногенная катастрофа, политические или финансовые события, спекуляции крупных игроков во время фиксации крупных опционов и прочие факторы.
На Форексе gap как период без сделок может трактоваться только на открытии недели или (очень редко!) на открытии дня; схема также возможна на стабильном рынке, но ее причины гораздо сложнее.
Как формируется ценовой разрыв?
На тиковом графике рассуждаем примерно так:
- Если Bid-цена текущей котировки тика больше Ask-цены предыдущей – появится бычий провал (вверх);
- если Ask текущего тика меньше значения Bid предыдущего – увидим gap вниз (медвежий).
С точки зрения обычного расчета периода, для формирования гэпа нужна ситуация:
- вверх − чтобы Low текущего бара была больше high;
- вниз − High текущего периода меньше Low.
Частичным считается gap, у которого PriceOpen текущего дня выше, чем PriceClose предыдущего, но при этом не выше max прошлого дня. В любом случае ценовой разрыв формируется при участии крупного капитала, который может «передвинуть» цену к уровням отложенников или Stop Loss.
Интрадей разрыв может возникать после выхода сильных новостей или чрезвычайных событий, причем быть любой силы, от небольшого спайка до глобальной катастрофы – посмотрите историю flash crash по USD/CHF 15.01.2015.
Границы гэпа в трейдинге работают как сильные уровни поддержки/сопротивления, именно в этих зонах накапливаются большие объемы limit-ников, из-за чего, собственно, и меняется общая тенденция.
Типичные схемы на Форекс
Остановимся только на стандартных идеях.
Общий (common) гэп
Практически всегда на валютном рынке присутствует биржевой «провал» на открытии недели: между закрытием пятницы и первой котировкой понедельника (или воскресенья). Если за период выходных ничего серьезного не случается, то этот факт почти не заметен, но когда происходят фундаментальные события – плановые или случайные, то по основным активам gap может достигать 2-3 фигур.
Такого же типа ценовой разрыв может возникать интрадей, например, в середине широкого флета; это означает, что торговый интерес к активу слабый и даже незначительные свежие объемы («вливание» денег) вызывают резкие броски. Диапазон такого гэпа обычно небольшой и его рекомендуется игнорировать.
Gap пробоя (breakaway)
Появляется при консолидации или на завершении графического паттерна, если курс долго не может покинуть зону поддержки/сопротивления. Если сильная волатильность поддерживается ростом объемов, то такой факт становится началом сильного тренда. Цена пробоя формирует новый ключевой уровень. Чаще всего такой разрыв не закрывается, так как полностью меняется направление.
Гэп продолжения (measuring)
Появляется после пробоя ключевой зоны в направлении тренда как результат роста торгового интереса: свежие игроки включаются в покупку/продажу. Как раз такую ситуацию аналитики используют для анализа силы тренда: предполагается, что диапазон от начала разворота до возникновения гэпа – это половина пути нового направления. В этой ситуации можно открывать или добавлять сделки на валютных активах – покупать на растущем тренде и продавать на нисходящем. Кстати, такой разрыв можно использовать на бинарных опционах – в направлении актуального тренда, разумеется.
Гэп истощения (exhaustion)
Формируется в конце текущего тренда перед разворотом: тиковые объемы, которые видны в терминале Форекс, могут незначительно вырасти, но биржевые объемы – реальное количество денег, вложенное в актив – обязательно снижаются. Как правило, возникают фундаментальные причины для разворота, но мелкие участники еще не видят (или не понимают) сигналов к перемене. На малых таймфреймах этот гэп слишком мелкий и быстро закрывается, но если он виден на H1-H4, то рекомендуется закрыть или зафиксировать результат и новых сделок не открывать.
Сигнал разворота после такого разрыва также можно торговать на бинарных опционах.
Как использовать стандартный gap?
О торговле на разрывах обычно рекомендуют читать в книгах Эрика Наймана «Малая энциклопедия трейдера» или в «Мастер-трейдинг. Секретные материалы», хотя, на наш взгляд, его идея считать все «провалы» моделями продолжения тренда на текущем спекулятивном рынке не работает.
Самыми доступными стратегиями работы можно считать:
Откат к начальной цене
Подразумевается, что факт уже состоялся. Согласно статистике, именно так отрабатывается большая часть разрывов на открытии недели (дня), но откат сильного фундаментального броска может затянуться на несколько дней. В таком случае причина гэпа более серьезная и мыслить приходится иначе.
Отрывать позиции можно примерно через 15-30 минут после формирования провала, цель (min) − уровень предыдущего закрытия, TakeProfit/StopLoss – 2:1. Примерно так:
Потенциально по этой схеме можно торговать и бинарный опцион со сроком экспирации не менее двух таймфреймов, на котором выполнен общий анализ ситуации.
Методика связки отложенных ордеров
Предполагается торговля до появления гэпа, то есть связка BuyStop/SellStop, чтобы использовать сильный бросок, или BuyLimit/SellLimit для быстрого отката. Но просчитать, куда именно «выстрелит» гэп, очень сложно, Ну если только вы не маркетмейкер и не создали этот факт самостоятельно 🙂
Напоминаем, что gap появится при первом же тике, так что схема с отработкой отложенников решается быстро. Вам придется ставить такие ордера заранее, например, в конце сессии в пятницу, причем как можно ближе ко времени закрытия, чтобы не они успели сработать. Разумеется, если вам брокер позволит эту операцию – все крупные площадки стараются не брать новые приказы за 5-30 минут до закрытия. А потом нужно надеяться, что ваш брокер их не «собьет».
Диапазон между отложенниками должен быть небольшим, StopLoss/TakeProfit − обязательны. И момент открытия торгов рекомендуем контролировать вручную. Риск убытка по такой связке очень высок. Далее все зависит от брокера.
Если торги откроются в диапазоне между ордерами (и брокер их не отменил), но оба они еще неактивны – банально ждем, рынок все должен сделать сам:
Gap покупки выше BuyStop − SellStop закрывается по своему стопу, открывается покупка, но если не дотягивает до своего TakeProfit, то закрываем (очень быстро!) вручную.
Gap продажи ниже SellStop – действуем аналогично.
Очень важно! Если PriceClose вашего отложенника окажется в зоне гэпа, то позиция будет открыта по ПЕРВОЙ РЫНОЧНОЙ котировке (первом тике), а не по той, которую вы прописали. Могут быть быстрые и очень неприятные результаты. Кроме того, брокеры открываются в разное время и с такой торговлей вполне можно опоздать.
И что в результате?
Предупреждаем: gap до, в момент или после сильных новостей просчитать практически нельзя. В таких случаях можно торговать только после того, как спекулянты определятся с наиболее сильным направлением.
Обязательно проверяйте «истинность» появления гэпа на других ресурсах. Иногда его причина −ошибка котировок выбранного вами брокера, «дырка» в потоке цен или вообще фальшивые тики. И помните – на демо-счете разрыв можно и не увидеть, там могут быть «сглаженные» котировки – не позволяйте себя обманывать, анализируйте реальный счет!
Любой гэп в трейдинге – нестандартный, сложный и опасная для торгов факт, с высокой степенью риска и для новых, и для уже открытых позиций. Механизм его формирования на валютном рынке все также непрозрачен и редко имеет под собой реальный фундамент.
Открывать бинарный опцион в расчете на будущий ценовой «провал» могут только реальные камикадзе. В схемах на откат могут быть эффективны краткосрочные классические сделки и опционы на касание; главное, чтобы диапазон разрыва был существенным.
