Сегодня все финансовые рынки активно взаимодействуют. В трейдинге приходится постоянно выполнять многофакторный анализ ситуации, поэтому важна любая информация, особенно если она подробная актуальная и в свободном доступе. Даже если вы предпочитаете Форекс и нероссийские активы, умение правильно анализировать фондовый рынок с помощью индекса РТС – признак уверенного профессионала. Мы остановимся только на основных моментах.
Немного справочной информации
Индекс РТС (тиккер MCX: RTSI) стартовал 01.09.1995 на MOEX, первая корзина расчета состояла из 30 акций, начальный уровень был определен в 100 пунктов. Современная версия инструмента появилась в результате объединения в декабре 2011-го ММВБ и Российской товарно-сырьевой биржи. Теперь вместе с индексом МосБиржи RTS отслеживает динамику акций крупнейших российских эмитентов. На 29.10.2021 капитализация индекса превышает $294 млрд.
Идем дальше.
Как и на основании чего рассчитывается
Композитный РТС рассчитывается как средневзвешенный по рыночной капитализации самых ликвидных активов из листинга ПАО «Московская Биржа». Технически он относится к показателям полной доходности, так как показывает котировки ценных бумаг с учетом уже выплаченных дивидендов.
Функционирует РТС-индекс в USD (кстати, индекс Мосбиржи − в российских рублях). Время расчета 10.00 − 18.50 по мск. Начальное значение (открытие сессии) определяется по ценам Open, последнее − по ценам Close. В период торгов цена обновляется в реальном времени с периодом в 1 секунду.
Вариантов формулы расчета несколько, но чаще всего используется самая простая:
где:
P(i)*Q(i)*FF(i)*W(i) – актуальная капитализация акций;
P(i) – цена 1 акции (в USD);
Q(i) – общее количество акций эмитента (по каждому типу акций рассчитывается отдельно)
FF(i) – коэффициент free-float (количество акций в свободном обращении)
W(i) – удельный вес отдельной компании в индексе.
Расчет производится по каждой компании из текущего списка индекса и суммируется.
Дополнительный риск
Напоминаем: динамика РТС-индекс жестко связана с поведением американской валюты. RTS котируется в USD, то есть его цена в рублях изменяется в соответствии с официальным курсом ЦБ РФ. Данные для расчетов фиксируются каждый день на момент открытия биржи и не меняется до остановки клиринга.
Что это означает? Из-за постоянного движения пары USD/RUB рост (или снижение) индекса, скажем, на 200 пунктов, неравнозначно. Каждый день это количество пунктов в рублях стоит разную сумму. И если вы войдете в рынок в момент активного движения пары USD/RUB вверх, то появляется дополнительный риск – из-за банальной курсовой разницы вы будете терять профит или вообще можете оказаться в убытке. Когда рубль укрепляется, то и цена активов с участием индекса RTS растет, если рубль «слабеет», то и цена индекса пойдет вниз.
Что входит в состав индекса
В расчете RTS участвуют крупные публичные корпорации РФ, которые кроме значительного масштаба бизнеса должны показывать устойчивую динамику роста. Количество акций обычно попадает в диапазон 30-50 компаний.
Отраслевой диапазон не очень широкий: по состоянию на третий квартал 2021 года почти 50,6% компаний относятся к газовой и нефтяной промышленности, примерно 17% − Условия включения компаний в корзину индекса предполагают, что удельный вес каждого участника не превышает 15%, а любых пяти в совокупности – не более 55 %. финансовый сектор, около 14,7% − добыча и обработка металлов, представлены также представители потребительского сектора (9%), электроэнергетики (2,7%) и телекоммуникаций (3,2%), чуть больше 2% приходится на прочие отрасли. Ребалансировка, то есть обновление состава участников и их удельного веса в индексе, выполняются один раз в квартал, но в кризисные годы были ситуации, когда понадобилась дополнительная корректировка.
Актуальный список компаний всегда можно найти на сайте биржи в соответствующем разделе «База расчета».
Как пользоваться инструментом RTS на практике
Индекс РТС – расчетный показатель, его нельзя купить/продать напрямую, но можно выполнять полноценные торговые операции по деривативам с его участием. Такими активами можно и спекулировать, но чаще всего они используется для хеджирования среднесрочных позиций.
Обычно предлагаются:
- фьючерсы на индекс РТС: традиционно выгодны для долгосрочных инвестиций, но если иметь достаточный капитал, то можно торговать и внутри дня, и в течение недели. Однако в последнее время российский регулятор законодательно контролирует доступ к бирже непрофессиональных инвесторов, что означает жесткие ограничения для мелких спекулянтов. Всю информацию по актуальным фьючерсам можно смотреть тут. Как правило, фьючерсы краткосрочные – месяц или квартал. На основных фондовых брокерах график фьючерса на индекс РТС доступен и во внебиржевое время.
- ETF: вариантов много, но рекомендуем обратить внимание на FinEx RussianRTS Equity (тикет на MOEX − FXRL) или ITI FundsRTS Equity ETF (MCX: RUSE). Оба фонда торгуются на московской бирже, порог входа от $40, дивиденды реинвестируются в режиме онлайн. Резиденты РФ могут использовать ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) и получить налоговые льготы. ИФы: внебиржевые инструменты с достаточно низким порогом входа − от $150, но с высокой комиссией (порядка 5%).
- опционы на индекс RTS: обычно недельные, которые позволяют заработать на краткосрочных колебаниях не только курса акций, но и курсовой разницы USD/RUB.
- CFD-контракты: торгуются по обычной схеме, практически это единственный вариант для начинающих инвесторов, но нероссийские брокеры, как правило, таких активов не предлагают. В таком случае можно пользоваться тем, что показывает лицензированный российский брокер, например, Finam.
Также можно создать портфель акций, повторяющих состав индекса, то есть отдельно покупать наиболее перспективные акции в соответствующих пропорциях, но это уже требует серьезного капитала.
Обычному трейдеру индекс интересен как индикатор общего направления, ведь перед тем как купить фондовый актив, надо понимать, куда, собственно, смотрит крупный среднесрочный инвестор. Причем есть целое семейство дополнительных версий индекса РТС – удобно для любителей инвестировать в отраслевые акции отдельных сфер экономики.
И что в результате ?
Индекс РТС – далеко не идеальный инструмент. Например, некоторые экономические «монстры» России (РЖД, Почта России) вообще не проводят выпуск акций, в индекс РТС не входят, и инвестировать в них таким образом не получится.
Тем не менее, динамика индекса используется для текущего рыночного анализа, прогноза инвестиционного климата в отдельных отраслях и перспективного планирования. Предполагается, что и частному, и корпоративному инвестору не придется самостоятельно выбирать наиболее ликвидные ценные бумаги – это за них уже сделала биржа. Любая акция, входящая в состав индекса считается «элитной» и выгодной для инвестирования. Это качественная и абсолютно бесплатная информация для оптимального вложения ваших средств.
